4.3 - Algorithmic Trading

1. Introduction

Objectif du cours

Pourquoi l'Algo Trading est-il important en finance ?

  • L'Algo Trading (ou trading algorithmique) permet des transactions ultra-rapides et précises en bourse grâce à des algorithmes informatiques.

  • Il augmente la performance financière en réduisant l'erreur humaine et en exploitant rapidement les fluctuations de marché.

Contexte général

  • Domaine concerné : Marchés financiers.

À la fin de cette leçon, tu seras capable de :

  • Définir précisément l'Algo Trading.

  • Expliquer comment fonctionnent les stratégies algorithmiques.

  • Identifier les risques et les avantages liés à cette pratique.

  • Citer des exemples concrets d'utilisation.

2. Concepts clés et vocabulaire

  • Algo Trading : Utilisation de programmes informatiques pour acheter ou vendre des actions automatiquement. Exemple : Un algorithme achète automatiquement une action quand son prix baisse de 2 % en une minute. Analogie : pilote automatique pour les marchés financiers.

  • Backtesting : Tester un algorithme sur des données historiques. Exemple : Tester une stratégie sur les données de l'année précédente pour voir si elle aurait généré du profit. Analogie : simulation d'une course automobile avant la compétition réelle.

  • Trading haute fréquence (HFT) : Transactions ultra-rapides effectuées en millisecondes. Exemple : Acheter et revendre une action en moins d'une seconde pour profiter d'une petite variation de prix. Analogie : comme envoyer des messages instantanés sur Snapchat.

Cheat Sheet :

  • Algo Trading : Trading automatisé par ordinateur.

  • Backtesting : Test sur données passées.

  • HFT : Transactions très rapides.

3. Histoire et contexte

Origines

  • L'Algo Trading est apparu dans les années 1970-80 avec l'informatisation des marchés financiers.

Évolution

  • Années 1990 : Apparition du trading haute fréquence.

  • Crise de 2008 : Mise en lumière des risques du trading algorithmique (« Flash Crash » de 2010).

Références clés

  • Thomas Peterffy : pionnier du trading algorithmique dans les années 1980.

  • « Flash Crash » de 2010 : crise provoquée par une erreur d’algorithme ayant causé une chute rapide et brutale des marchés.

4. Utilisation aujourd'hui

Exemples actuels

  • Banques et hedge funds comme JP Morgan et Goldman Sachs utilisent le trading algorithmique.

  • Plateformes comme Robinhood ou Interactive Brokers proposent l'Algo Trading aux particuliers.

Étude de cas réelle

  • « Flash Crash » de mai 2010 : Un algorithme défectueux a provoqué une chute temporaire de 9 % du Dow Jones en quelques minutes.

Lien avec les carrières financières

  • Analyste quantitatif, développeur d'algorithmes, gestionnaire de fonds utilisant le trading algorithmique.

5. Perspectives d'avenir

Innovations attendues

  • Intégration croissante de l’intelligence artificielle (IA) et du machine learning.

  • Prise en compte accrue des critères ESG (environnementaux, sociaux, gouvernance).

  • Réglementations renforcées pour limiter les risques.

Outils futurs

  • Développement d’algorithmes éthiques et transparents.

  • Utilisation accrue des cryptomonnaies et de la tokenisation.

6. Réflexion critique

  • Influence sur nos vies : L'Algo Trading montre comment la technologie façonne l’économie mondiale.

  • Controverses : Critiqué pour amplifier la volatilité des marchés et créer des inégalités technologiques.

Questions de réflexion

  • Existe-t-il d'autres moyens efficaces de gérer le risque sur les marchés ?

  • Quels dangers cachés présente l'Algo Trading ?

  • Comment ce système fonctionnerait-il dans un pays ou une époque sans informatique avancée ?

7. Conclusion

Résumé des points clés :

  1. L'Algo Trading utilise des ordinateurs pour exécuter automatiquement des transactions boursières.

  2. Permet des échanges ultra-rapides et précis, mais présente des risques comme les erreurs algorithmiques.

  3. Le Backtesting permet de tester les stratégies.

  4. Les banques et fonds d'investissement utilisent massivement ces algorithmes.

  5. L’IA et la régulation vont fortement influencer l’avenir de cette pratique.

Astuce mnémotechnique :

« ALGO » = Automatique, Logique, Gestion rapide, Optimisation

Ressources complémentaires :

  • Vidéo explicative YouTube : « Le trading algorithmique expliqué simplement »

  • Podcast : « La face cachée du trading haute fréquence »

  • Livre : « Flash Boys » de Michael Lewis



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